江潮1917年出生于河北省定县子位村，父亲是一位乡村医生，经常给穷人看病。母亲在他很小的时候就去世了，他自幼将全部的兴趣都用在了学习上，每次考试都是第一名。但毕竟家境贫寒，后来还是被迫停学了。
1934年，张学良的东北军57军到保定招收学生兵，江潮听说学生兵可以有机会读书，就报了名，成了57军的一名“写字兵”。一年后被派到士官学校学习，由于各门功课成绩优秀，回到原部队的江潮当上了排长。
抗日战争开始后，江潮积极参加抗战。其中，在罗圩子战斗中，江潮所在部队第一连连长身负重伤，江潮果断指挥一连战士抄了日军的后路，赢得了胜利。党的地下组织注意到了这个崭露头角的进步青年，1938年，发展他参加了党的外围组织——民族解放先锋队。1940年初，由张冀和当时的中共地下党工委书记谷牧发展江潮正式加入了中国共产党。
由于东北军57军部分上层军官勾结日寇密谋投敌，并计划“清洗”军中的共产党员。为保存实力，罗荣桓指示派入57军的同志撤离。开始时，江潮与部分在57军“土生土长”没有暴露身份的共产党员留下坚持，继续做统战工作，争取57军爱国官兵一起抗日打鬼子。1940年底，江潮的共产党员身份暴露。营长假意通知他晚上开会，想逮捕加害于他。
江潮得知消息，将部队紧急集合，带着武器装备起义。在前有岗哨把守，后有骑兵追击的情况下，抄小道历经千难万险急行军三天三夜，终于找到了中共党员万毅，投奔了八路军。这支部队后来被扩编为海陵独立团（中国人民解放军38军113师339团前身），江潮任团长。海陵独立团参加了甲子山三次反顽战役，坚持海陵地区反“蚕食”斗争，多次粉碎日、伪、顽联合进攻，成功执行了党的统一战线政策，使海陵抗日革命根据地得以开创和发展。
抗日战争胜利后，江潮任山东军区二师六团团长，第四野战军38军司令部参谋处长，先后参加了三下江南、松花江战役；四打四平战役；后来又参加了长春攻防战、辽沈、平津和渡江等著名战役。
新中国成立后，江潮被任命为中国人民志愿军38军113师师长，1950年第一批开赴朝鲜战场，参加了第一至第四次战役。
1950年11月24日，第二次战役开始，中国人民志愿军第38军一举攻占了德川、宁远。敌军遭此沉重打击后，开始全面溃退。为了歼灭美军主力，11月27日11时，已至德川的113师接到命令，要求于28日拂晓赶到三所里，“插得到、卡得死”，阻止敌人南逃北援。师长江潮指挥部队不与敌军纠缠，全速穿插，部队一夜行军145华里，比敌人早5分钟抢占了三所里这个咽喉要地，创造了世界战争史上中国军队的两条腿胜过美军汽车轮子的奇迹。
突然出现的113师震撼了美军，他们急忙调来飞机坦克掩护自己突围，与拦在面前的113师338团展开激烈搏杀，战斗非常激烈，牺牲很大。师长江潮顶住了这种巨大的战场压力，没有调动337团增援，而是命令337团赶往三所里以西10多里的龙源里，因为那里也是敌军南逃退路之一。29日4时，337团前卫1营赶到龙源里，又比敌军早到一步，抢先筑起了工事。113师牢牢卡住了三所里和龙源里，使得南逃的敌军和北上前来增援的敌军虽然相隔不到一公里，却始终无法会合。战斗一直打到30日晚上才结束，敌人始终无法突破三所里和龙源里。二次战役把不可一世的美军打回到“三八线”以南，中朝军队迅速收复平壤等地，粉碎了麦克阿瑟的“圣诞节攻势”，朝鲜战局也从此扭转。此次战役113师被誉为“飞虎师”，38军荣获“万岁军”称号，中国人民志愿军成为“最可爱的人”，江潮本人荣立二等功。
抗美援朝结束后，江潮回国，到南京军事学院学习了三年，成绩优秀，被留校任军事学院炮兵教授会主任、训练部副部长。
1963年，江潮任西藏军区副参谋长、参谋长。他不顾身患心脏、肺部多种疾病，骑着马视察了西藏所有的边防哨卡。鼓励驻守哨卡的官兵，为各个哨卡补充需要的物资设备，勘察边防地形，修缮工事，以应对任何可能发生的战争。
江潮在西藏期间积劳成疾，两次因为肺结核和肺部支气管扩张吐血，被军用飞机送到北京抢救，“文革”期间，被调任四川省军区副司令员。“文革”后，任南京高级陆军学校副校长，1996年，因病在南京逝世，安葬于雨花台功德园。
